Опубликовано в рубрике ПAO «Сeлигдaр» (MOEX: SELG) (дaлee «Xoлдинг», «Сeлигдaр»), рoссийский прoизвoдитeль зoлoтa и oлoвa, oпубликoвaлo прoмeжутoчную сoкрaщeнную кoнсoлидирoвaнную финaнсoвую oтчeтнoсть пo МСФO зa дeвять мeсяцeв, зaкoнчившиxся 30 сeнтября 2020 гoдa.
- Кoнсoлидирoвaннaя выручкa ПAO «Сeлигдaр» вырoслa нa 23% гoд-к-гoду и сoстaвилa 20,6 млрд рублeй за 9 месяцев 2020 года.
- Реализация золота без учета АО «Лунное» за 9 месяцев 2020 года составила 4 221 кг по сравнению с 4 687 кг годом ранее, остаток нереализованного золота на банковских металлических счетах составил 617 кг на 30 сентября 2020 года.
- Показатель EBITDA увеличился на 47% год-к-году, до 10 млрд рублей.
- Рентабельность по EBITDA выросла на 8 п.п. и достигла 49% по итогам 9 месяцев 2020 года.
- Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,3х по состоянию на 30 сентября 2020 года.
Выручка
Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» за 9 месяцев 2020 года увеличилась на 23% и составила 20 624 млн рублей по сравнению с 16 710 млн рублей в январе-сентябре 2019 года.
Выручка от реализации золота выросла на 26% год-к-году, до 17 337 млн рублей (не включая продажи золота АО «Лунное», которые не входят в консолидированную отчетность). Благоприятная рыночная конъюнктура позволила существенно нарастить выручку при меньшем объеме реализации. Продажи золота в натуральном выражении без учета золота АО «Лунное» сократились на 10%, с 4 687 кг до 4 221 кг, остаток нереализованного золота на банковских металлических счетах составил 617 кг по состоянию на 30 сентября 2020 года. Средняя цена реализации золота в январе-сентябре 2020 года выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка от реализации оловянного концентрата за 9 месяцев 2020 года составила 1 879 млн рублей, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки на фоне снижения рыночных цен на олово обеспечен увеличением объема реализации в натуральном выражении.
Выручка от прочей реализации выросла на 9% год-к-году и составила 1 407 млн рублей за 9 месяцев 2020 года.
Рентабельность деятельности и прибыль
Валовая рентабельность выросла на 8,5 п.п. год-к-году и составила 47% по итогам 9 месяцев 2020 года. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 41% до 49%. Повышение рентабельности Холдинга было связано как со значительным увеличением рентабельности золотодобычи на фоне роста цен на золото, так и с ростом показателей рентабельности оловодобычи.
Рентабельность по EBITDA золотодобывающего сегмента в январе-сентябре 2020 года составила 52% по сравнению с 44% за аналогичный период прошлого года, в 3 квартале 2020 года рентабельность была на уровне 52% по сравнению с 49% годом ранее.
Рентабельность по EBITDA оловодобывающего сегмента в январе-сентябре увеличилась с 9% до 16%, а в 3 квартале 2020 года составила 35% по сравнению с 6% годом ранее.
Показатель EBITDA вырос на 47% и составил за 9 месяцев 2020 года 10 044 млн рублей.
Возникновение значительных отрицательных курсовых разниц в результате переоценки обязательств из-за роста цен на золото привело к формированию в отчетности убытка по итогам 9 месяцев 2020 года. Прибыль за вычетом курсовых разниц составила в январе-сентябре 2020 года 8 780 млн рублей, в 4,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. В 3 квартале 2020 года прибыль за вычетом курсовых разниц составила 5 041 млн рублей, на 95% больше, чем годом ранее.
Долговая нагрузка
Финансовый долг ПАО «Селигдар» (сумма кредитов и займов и обязательств по финансовой аренде) по состоянию на 30 сентября 2020 года составил 43,5 млрд рублей, чистый долг 42,1 млрд рублей. Увеличение суммы долга связано в первую очередь с переоценкой кредита, полученного в эквиваленте цен на золото.
Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,3х по сравнению с 2,7х в конце 2019 года. Следует отметить, что при расчете чистого долга и показателя чистый долг/EBITDA не учитывается аффинированное золото на металлических счетах, отраженное в отчетности в составе запасов, но при этом обладающее мгновенной ликвидностью. По состоянию на 30 сентября 2020 года на банковских металлических счетах было размещено 617 кг золота, стоимость которого по рыночной цене на отчетную дату составила 2,98 млрд рублей.
Ключевые финансовые показатели, млн рублей